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Directores de Enersis apoyan aumento de capitales aunque discrepan en la valorización Directores de Enersis apoyan aumento de capitales aunque discrepan en la valorización

Los siete integrantes del directorio de la firma se refirieron a la conveniencia de la polémica operación por US$ 8.020 millones, estas declaraciones se dan luego de que ayer, el comité de directores de Enersis diera a conocer sus puntos de vista.

Negocios

Directores de Enersis apoyan aumento de capitales aunque discrepan en la valorización

Por 31 de Octubre de 2012

A través del sitio web de Enersis, cada uno de los siete miembros del directorio de la firma dieron a conocer este miércoles sus posturas de cara al -polémico- aumento de capitales por US$ 8.020 millones. En una serie de documentos cada uno de los directivos analizan la operación y sus alcances.

Estas declaraciones llegan luego de que el martes último, el comité de directores de Enersis diera a conocer sus puntos de vista frente a la operación fuertemente cuestionada en su momento por la Superintendencia de la Valores y Seguros (SVS) y las AFPs, accionistas minoritarios de la firma.

Pablo Yrarrázaval planteó que la operación tiene gran encaje estratégico, “toda vez que permitiría aumentar la participación de Enersis en negocios y países en los que la compañía tiene interés de seguir creciendo”, dijo.

Para el presidente del directorio la mayor oportunidad es poder adquirir las participaciones societarias a precio de mercado. Yrarrázaval indicó que el rango de precios para que la operación sea considerada a precio de mercado debería estar entre US$ 3.533 millones y US$ 4.074 millones.

A su turno, Andrea Brentan indicó que tanto en el tramo de participaciones de Endesa como en el tramo de aportación en dinero de otros accionistas de Enersis, la operación es muy atractiva desde un punto de vista estratégico, de negocio, operativo y es muy conveniente pare el interés social de Enersis.

De cara a la valorización de los activos, Bretan la situó en el rango de US$3.709 millones y US$4.235 millones.

Eugenio Tironi, en tanto, cree que la operación, si se efectúa en las condiciones que plantea, puede robustecer la posición de Enersis en uno de los mercados eléctricos de mayor crecimiento en el mundo, como también facilita mejorar su relación de stakeholders estratégicos.

“Para que la operación propuesta por Endesa se ajuste a los precios, términos y condiciones prevalecientes en el mercado y contribuya al interés social de Enersis y sus accionistas, el valor a pagar por su aporte no dinerario se ubica en el rango que oscila entre US$4.282 millones y US$3.712 millones”, agregó Tironi.

A juicio de Rafael Miranda, la operación “supone una clara oportunidad estratégica para Enersis y supondrá claros efectos positivos en la misma”. A renglón seguido precisó que el rango de valor de mercado de aporte de Conosur que considera equilibrado es de US$3.600 millones y US$4.138 millones.

Interés social

El ex presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, Hernán Somerville, también respaldó la operación al indicar que “para Enersis sería positivo, desde el punto de vista estratégico y de negocios, adquirir las participaciones que propone aportar Endesa España, sujeto a que ella se haga a un precio de transferencia adecuado”, aseguró.

Para Somerville, quen fue designado con los votos del controlador, el aumento en beneficioso si se ubica entre los US$3.538 y US$3.935 millones.

A su juicio, en lo que refiere a la aportación de las participaciones, el aumento de capital “sí contribuye al interés social”.

Tras entregar una valoración entre US$3.555 millones y US$3.700 millones, Leonidas Vial siguió la misma tónica al asegurar que sería positivo desde un punto de vista estratégico y de negocios, adquirir las participaciones que propone aportar Endesa España, “sujeto a que ello se haga a un precio de transferencia, término y condiciones adecuados.

Con respecto al aporte de dinero y su posible uso, Vial sostuvo que resulta difícil pronunciarse sobre ese punto, puesto que los efectos derivado del mismo van a depender “en definitiva” de que las oportunidades de inversión identificadas se concreten, “lo cual no depende exclusivamente de Enersis, o que surjan nuevas oportunidades.

Finalmente Rafel Fernández, representante de las AFPs, señaló que el aumento debe fijarse por debajo de los US$ 3.452 millones cifra que destaca como la más alta. Un monto que en su opinión, genera beneficios para los accionistas y que coincide con la valorización independiente entregada por la firma Econsult cifrado entre los US$ 2.859 y los US$ 3.410.

Somerville, Vial y Fernández coincidieron al afirmar que las distintas valorizaciones permiten tonar una muestra, esto corre sobre todo para las valorizaciones realizada por IM Trust y Claro y Asociados que fijaron el mínimo en US$3.445 millones y un máximo de US$ 3.912 respectivamente.

Cabe apuntar que el próximo paso en el aumento de capitales apunta a la votación de la operación por parte de la junta de accionistas de la firma, cuestión que ocurriría en diciembre. Previamente los representantes de Endesa deberán reunirse con las AFPs.

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